风暴潮是一种严重的海洋自然灾害。近年全球气象愈发不稳定,风暴潮灾害带来的损失愈发严重。虽然风暴潮发生频率不高,只是偶有发生,但是一旦发生,便会带来严重的损失,再加之历年来的损失数据也并未记载完全,以及损失数据具有明显的尖峰厚尾特点,所以通常基于极值理论来进行分析。目前,我国巨灾风险市场因起步较晚,尚未成熟。预防巨灾风险的主要途径本来主要利用巨灾保险,但由于巨灾风险存在非可保性,它的发生概率小、损失大,仅凭保险公司一己之力是难以承担如此高额损失的,所以我国现在巨灾保险的供给存在一些缺失。为了转移和分散保险市场承担巨灾风险的压力,不仅需要寻求再保险市场的帮助,同样需要向资本市场进行转移。借助巨灾债券等巨灾风险证券化工具,吸引资本市场购买力,从而将通常认为不可保的巨灾风险进一步可保化,进而使我国的巨灾风险管理更为科学合理。本文针对研究风暴潮灾害,搜集我国1989年到2018年的风暴潮直接经济损失数据,选取其中154起灾害数据进行研究。采用基于极值理论的POT模型,分析风暴潮灾害直接经济损失的厚尾特征,运用GPD拟合我国风暴潮直接经济损失数据。拟合GPD最重要的环节就是阈值的选取,本文总结整理了7种阈值选取方法,在其中选取了Hill图法,超出函数图法结合拟合残差法得到了两个阈值,对两个阈值进行稳定性检验,利用极大似然估计得到两个函数分布,根据拟合结果诊断的对比,确定最终拟合的GPD。根据得到的风暴潮灾害直接经济损失分布,测算得到不同置信水平下的在险价值VaR,建立风暴潮灾害巨灾风险分摊机制,缓解巨灾损失补偿过于依赖政府救助的现状,在此基础上再计算再保险纯保费。在构建风险分摊机制后,设计两种风暴潮债券。一种站在投资者的角度,利用分层定价思想结合Wang变换,构建短期部分本金保障性分层债券模型,并进行数值分析;另一种站在发行方的角度,为长期部分本金保障型债券,计算利率期限结构,利用现金流贴现方法对债券进行定价。最后为我国巨灾风险市场提供了可行性建议,对我国巨灾债券的研究发展提供思路。