信用风险是金融市场最古老的风险之一。根据麦肯锡公司对国际银行业实际风险资本配置的研究表明,信用风险占银行总体风险敞口(Risk Exposure)的60%。因此,信用风险的度量与管理是否得当与商业银行经营的成败有着极为密切的关系。最初,商业银行在度量和管理信用风险方面侧重定性分析。但随着金融市场环境的不断变化,信用风险日益增大,原有的定性分析方法暴露了其缺陷,如何更准确地进行度量和管理信用风险成为商业银行面临的最大挑战之一。因此,以美国为代表的西方发达国家不断开发出一系列信用风险度量模型,使信用风险的管理实现了定性和定量的结合,这些模型包括JP摩根的Credit Metrics模型,KMV公司的KMV模型,瑞士银行金融产品开发部的Credit Risk+模型和麦肯锡公司的Credit Portfolio View模型。在《新巴塞尔资本协议》的国际背景下,协议提倡的现代信用风险度量方法对花旗等国际活跃银行产生了积极的影响。而由于历史和体制的原因,我国商业银行信用风险度量和管理技术还很落后。为了缩小与西方发达国家商业银行之间的差距,更好地适应加入WTO后因外资商业银行进入所产生的更严峻的竞争环境,我们有必要对西方这些已经向公众公布,比较有影响力的信用风险度量模型进行深入研究。这些现代信用风险度量方法各自依据什么理论基础?其具体思路是怎样的?它们之间存在什么联系?对商业银行不同信用资产的适用性如何?与我国现行的信用风险度量方法相比有什么区别?我国商业银行现阶段能否借鉴这些方法?如果行,应用的效果如何?如果不行,是受到什么条件的制约,而未来又该从哪些方面进行完善?本文主要是通过研究国际上现代的信用风险量化管理模型和新资本协议代表的银行风险管理发展趋势,结合国内的状况,对商业银行面临的信用风险进行研究,意在推动提高国内银行的风险管理水平。本文详尽地比较分析了国际上流行的四大风险管理模型的特点和长短处,在借鉴各模型优点的基础上,勾勒出符合我国银行业特色的风险管理模型框架,同时结合国有商业银行的历史路径和经营现实,从银行的内部环境和外部环境两个角度切入,多方面讨论并提出了建设全面的风险管理体系的构想。因此,本研究内容涉及到国际现代信用风险量化模型的比较研究,新资本协议对国内银行业务经营的影响分析,重点是结合国内银行经营实际,对信用风险产生的因素、量化模型进行研究。在本文的研究和写作过程中,力图形成以下一些特点:第一,全面系统地研究并阐述传统和现代的信用风险度量与管理方法,并对这些方法和模型进行比较。第二,结合我国目前实际情况提出,选择适当领域先引入现代信用风险度量方法,以便分步骤分阶段地完善信用风险度量与管理体系。第三,通过实证分析,归纳出了国有商业银行信用风险的三大成因:政府干预、银行治理结构缺陷和对借款人风险识别能力不足,比较符合我国经济体制转轨和市场化程度增强的过程中,商业银行信用风险形成和累积的实际状况。笔者进一步分析了三种因素对银行信用风险的影响以及影响的机制。这些分析有助于我们理解国有商业银行历史上的信用风险形成机制及重要来源,有助于政府改善对商业银行的监管,以及商业银行自身在目前和今后改善信用风险管理机制。实际上,国有商业银行正在进行的改革也是在这些方面展开的。包括调整政府对投融资的审批体制,减少政府审批,提高市场化程度;调整银行监管体制、理念和方法,增强银行的独立性和商业性;积极推进银行上市,引入战略投资者,接受资本市场评价和监管,改善股权结构和公司治理;商业银行在提高信用风险管理方面也采取了很多的措施。随着这些方面的改革,政府干预、公司治理对商业银行信用风险方面的影响可望逐渐减弱,商业银行面临的重要问题将是内部信用风险管理能力。第四,在巴塞尔协议的监管框架下,通过研究以西方国家在信用风险管理方面的经验,结合国有商业银行的历史路径和经营现实,从银行的内部环境和外部环境两个角度切入,多方面讨论并提出了建设全面的风险管理体系的构想。由于自己的学识水平、知识结构以及自身能力的限制,本文非常遗憾没有对商业银行信用风险度量与管理模型进行实证研究,所以无法对信用风险的管理效果进行评估,但这却是信用风险管理的基本程序中重要的一环。因此,这一问题值得未来进一步研究。商业银行信用风险成因及管理的研究还需要在宏观和微观两个角度进一步深入。包括从商业环境日益复杂和不确定性条件下,金融系统演变的角度来考察为什么商业银行对借款人的风险识别能力不足?从银行内部信用风险管理信息流程、激励等角度研究信用风险管理的管理制度设计,从银行与借款人之间的合约角度分析风险分配的有效性。这些内容本文没有深入涉及,给后续研究留下了比较大的空间。对于本文的研究范围,作以下界定:首先,本文所研究的信用风险的评估,是指商业银行对客户信用风险的评估,而非标普、穆迪等其他评级机构对商业银行的评级。其次,对信用风险的定义,狭义的商业银行信用风险仅指贷款风险,广义的商业银行信用风险不仅包括贷款风险,还包括存在于其他表内、表外业务,如保函业务、贷款承诺、证券投资、金融衍生工具中的风险。由于贷款业务仍然是商业银行的主要业务,所以信贷风险依然是商业银行信用风险管理的主要对象。因此本文的研究仅限于信贷风险。第三,评估和管理的客户对象。现代意义上的银行的信贷业务已琳琅满目,尤其是个人信贷发展迅速。但考虑到商业银行面对的主要是企业客户,企业贷款在所有贷款中所占比重最大,更为重要的是,在商业银行的不良贷款最主要的来源是企业,因此本文所针对的客户主要是指企业客户,文中涉及的方法、体系以及提出的建议,也主要针对企业。