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随着金融市场的不断发展和变化,我国自从2004年推出首支ETF基金以来,ETF基金发展迅速,规模和种类也不断增多,对其进行组合投资的研究已经是社会的一个热点问题,对其进行金融风险的准确度量已成为投资者有效规避风险、监管者有效监管市场、维护金融市场稳定的必要条件。因此对其研究具有重要的理论和现实意义。本文结合ETF基金的相关性来对ETF基金组合的风险进行研究,在模型方法上主要使用GARCH模型拟合金融时间序列的波动,再利用Copula函数拟合组合的联合分布函数,蒙特卡罗方法计算VaR。具体来说主要选取