2007年以来,我国的证券市场经历了重大的波动时期,2007年9月底上证指数向上突破6000点大盘,但2009年大盘持续在3000点上下震荡。面对极不稳定的证券市场,大部分股民寄希望于分析师的分析预测,但分析师的连番不准确预测又让投资者对其失去信心。证券分析师是资本市场上的特殊群体,其主要职责是搜集和分析处理上市公司的相关信息,并在此基础上对公司的业绩前景做出预测,整理成报告形式公布市场以供投资者参考。证券市场越处于不稳定状态就越能发挥分析师的信息传递、合理引导市场的功能,也是最体现分析师行业实力的阶段。在这样一个特定的时间区域内,对国内分析师市场预测的有效性进行研究具有重要的现实意义。国内以往关于证券分析师的盈利预测的模型,大多直接运用随机游走模型、一元时间序列模型等进行研究,进而与已实现的实际收益进行比较分析,从而得出相关结论。文章在现有研究成果的基础上,运用实证分析方法,就预测数据与实际收益间的关联性、分析师的预测调整和中长期的时间跨度等问题进行了研究。对2007年-2009年的预测数据和实际收益之间的关联性进行分析,得出预测数据和实际收益值在置信度为1%时存在显著的相关性的结论,从而更加确保了分析数据对结论的支持力度,使得研究过程在逻辑上具有更加完备的严密性。特定的时间跨度能够赋予事件重新研究的意义。2007年至2009年间,我国股市面临了自进入规范发展阶段以来严重的波动时期。对于分析师的预测调整是否更加准确进行分析,有助于发现国内分析师盈利预测的问题及改进的突破口,能够更好地从多个角度诠释分析师的盈利预测准确度问题。当前我国分析师的预测研究以短期分析为主,而且很少涉及预测调整的相关内容。文章将分析师所预测的上市公司的时间跨度着落在中长期上,并且对中长期的预测调整进行分析,对分析师短期预测的有效性进行一些补充。