十八大以来,我国金融环境复杂度和开放度不断提高,长期积累的金融风险挑战随之而来。监管层十分重视金融风险的防控,一再强调“打好防范化解重大金融风险攻坚战”、“确保不发生系统性金融风险”的工作要求。而中美贸易冲突的爆发对我国经济造成了负向的外部冲击,给我国经济带来了巨大的不确定性,增加了我国系统性金融风险的防控难度。但是,中美贸易冲突对我国系统性金融风险的影响具体多少,其传导路径如何,却少有学者对此进行研究。正是如此,本文展开中美贸易冲突对我国系统性金融风险的影响及其传导路径研究。首先,本文通过理论分析推导中美贸易冲突对我国系统性金融风险的影响及其传导路径,提出理论假设。其次,根据理论假设设定研究变量和实证模型,利用大数据文本挖掘法构建系统性金融风险指数,并对指数的准确性进行评估。再次,本文选取2008年1月至2019年12月相关金融指标数据,构建多因素回归模型、断点回归模型和中介效应检验模型量化分析了中美贸易冲突对我国系统性金融风险的影响效应,检验了中美贸易冲突在三类传导路径上影响我国系统性金融风险的间接效应。最后,根据研究结论,本文针对性给出政策建议。本文的内容分为以下六个部分:第一部分为导论。该部分介绍了研究的背景和意义,对研究的内容和文章整体安排进行简要说明,概述了本文的研究框架、方法及可能的创新点。第二部分为文献综述。该部分阐述了中美贸易冲突、系统性金融风险和文本挖掘方法应用的现有研究成果,梳理现有研究脉络,根据研究现状提出研究思路。第三部分为理论假设与计量模型。该部分又分为两小部分,第一小部分为理论分析与假设,通过理论分析推导中美贸易冲突对我国系统性金融风险的影响及其传导路径,并提出相应的假设。第二小部分根据理论假设设定了实证变量和计量模型。着重阐述了被解释变量构建的理论基础和方法基础,并对数据的选取和计量模型的选定做了相应的说明。第四部分利用网络爬虫技术、文本挖掘和TF-IDF模型构建了我国系统性金融风险指数。该部分详细阐述了系统性金融风险指数具体构建步骤和方法,展示系统性金融风险指数走势图,并对走势情况进行阐释。该部分最后对系统性金融风险指数的准确性进行了评估。第五部分为本文的实证部分。该部分给出了融资流动性、资产价格波动和资本流动三类传导路径对我国系统性金融风险影响的估计结果;中美贸易冲突对我国系统性金融风险的影响效应;中美贸易冲突对融资流动性、资产价格波动和资本流动三类传导路径的影响效应;中美贸易冲突在三类传导路径上对我国系统性金融风险的间接影响效应;同时对实证结果进行了讨论与说明。第六部分为结论与建议。这一部分总结了本文的主要结论,并根据结论提出相应的政策建议。根据上述研究,本文得出以下结论:金融市场融资流动性、资产价格波动及资本流动对我国系统性金融风险均存在显著影响;中美贸易冲突显著降低了我国金融市场融资流动性和我国股市的活跃度,中美贸易冲突使我国人民币实际有效汇率下降,人民币实际贬值;中美贸易冲突显著提升我国系统性金融风险水平,且金融市场融资流动性是其主要的传导路径。基于结论,本文提出了相关政策建议。总体来看,本文可能的贡献在于:第一,本文采用大数据文本挖掘法构建我国系统性金融风险指数;第二,本文将断点回归应用于中美贸易冲突的研究中,既是对中美贸易冲突现有研究的有益补充,也为类似事件的研究提供方法上的参考借鉴;第三,本文将中介效应模型应用于金融风险领域的研究。