本文运用2012年上市公司的财务报告及市场数据，按季度对公告业绩预增的公司的分布特点和类型，业绩预告前后股价发生的变化，以及影响这些变化的因素做实证分析并制定交易策略检验。总体来说，深圳市场披露业绩预增的公司比例和强度要明显高于上海市场，在业绩预告前后其相关个股的股价反映也更剧烈。按照事件研究法研究单季业绩预增前后的平均累计异常收益率，本文发现一季度业绩预增个股在信息披露后的短期股价表现最为出色。采用类似BARRA模型的方法，构建以平均异常收益率为解释变量的多元回归方程进而发现，这些个股在信息披露后的超额收益与业绩预增的相对幅度成正比，与前期相对指数的涨幅成反比。通过量化投资组合管理理论中的两种筛选方法，进一步实践基于高超额收益决定要素的两种交易策略，发现高超额收益个股的行业分布有一定集中性，但不同年份的行业偏好略有差异。