随着全球经济一体化的加速,为了增强全球竞争力,越来越多的中国企业选择“走出去”,跨国并购事件不断涌现。这些跨国并购事件的绩效到底如何,哪些因素又会影响跨国并购的绩效呢?这是一个兼具理论意义和现实意义的问题。关于跨国并购绩效问题的研究,国外学者研究的时间要更早一些,也取得了大量的研究成果。但是他们的研究成果很多都是针对美国等发达资本市场的,即使有针对发展中国家的相关研究,对于中国的跨国并购绩效问题的研究也比较少。由于各国的国情以及资本市场运行情况并不相同,国外学者的跨国并购绩效理论与研究结果未必符合中国的实际情况。同时,相对于国外学者,国内学者对于跨国并购的研究成果相对滞后,因此对于中国企业跨国并购绩效问题有必要进一步地进行深入研究。本文通过选取2006-2015年由中国A股上市公司发起的110跨国并购事件,采用事件研究法,研究了这些跨国并购事件的短期绩效及其影响因素。首先,本文将跨国并购事件根据被并购方所属行业的行业景气度情况将总样本分成了两个子样本,描述性统计结果表明当被并购方所处行业为景气行业时跨国并购的短期绩效明显高于被并购方所属行业为非景气行业时的跨国并购。同时,截面回归的结果证实了当被并购方所处的行业为景气行业时平均而言多获得了8.54%的异常收益率。当跨国并购的交易规模越大时,跨国并购事件也越能获得资本市场的认可。至于发起并购的上市公司是国有企业还是民营企业,对于跨国并购的短期绩效并没有十分明显的影响。