信用风险是银行机构中最古老的风险类型，几乎是与银行信贷业务相伴相生的。随着银行信贷业务品种日趋复杂，为了真实、准确地反映和应对银行信用风险，无论银行自身还是监管当局，都对信用风险计量和管理技术日益提出更高的要求。对商业银行来说，信用衍生产品正是为了满足商业银行的这种需要应运而生的，是一种新的管理信用风险的工具，主要有违约互换、总收益互换、信用关联票据和信用期权等。本文正是为了使中国的商业银行对这种新型的产品有所了解、并进而利用之提高自身的信用风险管理能力而撰写的。论文撰写期间，本人查阅了大量国内外有关信用风险和信用衍生产品的文献资料，其中主要是国外的。在此基础上，笔者对信用风险管理和信用衍生产品的相关概念作了较详细的阐述，并根据我国商业银行信用风险管理的现状，进一步把二者结合起来阐述了如何利用这种新型产品增强商业银行信用风险管理的能力。然后进入了文章的核心：产品定价问题。信用衍生产品的定价实质上就是对信用风险进行定价，它建立在债券定价分析的基础之上，所以文章沿用了债券定价中连续利率的积分形式，利用无套利分析的原理，得出了溢金支付为离散和连续两种情况下的定价公式。在估计参数时，用的是回归的方法，这用统计软件很容易得到，因此本文没有对之进行赘述。值的说明的是，本节用最小二乘法对数据进行的加工处理，并对模型的定价误差进行了分析，结果表明，本方法能够较好地为信用衍生产品定价。最后，文章指出了在应用这种新型产品的过程中会遇到的问题，并对其在我国的实践做了初步的展望。本文选题新颖，并且是当前商业银行急需应对的问题，因而意义重大。笔者相信本文能为我国商业银行信用风险管理方面的工作者和研究者提供有益的借鉴。