顺应产业竞争由企业之间的竞争转换为供应链之间竞争的态势，供应链金融应运而生。它是专为中小企业量身定做的一种新型融资模式。它将资金流有效地整合到供应链管理中来，既为供应链各个环节的弱势企业提供新型贷款融资服务，同时又通过金融资本与实业经济协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。因此，很有必要对供应链金融的相关理论作系统性的研究，从而揭示供应链金融的融资优势及其改善我国中小企业融资困境的有效性。 本文主要从供应链金融的融资模式及其信用风险管理角度进行研究，分为四部分。第一部分，首先对供应链金融的内涵进行剖析，然后分别对交易成本理论、委托代理理论、信用风险评价理论和信用利差期权进行分析及解释，从而揭示供应链金融的核心理念并为全文的研究奠定理论基础。第二部分，首先对供应链金融的融资模式进行考察，然后重点分析应收账款融资模式、融通仓融资模式和保兑仓融资模式的运作机理、信用风险以及功能，从而揭示供应链金融的潜在融资优势。第三部分，首先对供应链金融的信用风险影响因素进行分析，然后构建基于供应链金融的中小企业信用风险评价指标体系，并运用多层次灰色综合评价法对其作风险评价，最后用上述方法作案例分析，从而定量、客观、科学地揭示了供应链金融的有效性。第四部分，首先在前文研究的基础上对供应链金融的信用风险作进一步的分析，然后提出运用信用利差期权的方法转移和管理供应链金融信用风险的原理和思路，最后对我国市场环境实施利差期权的可行性作进一步分析和建议。 本文属于供应链金融的应用性理论研究，但是研究的内容具有一定的实践意义和创新性，希望能为改善我国中小企业的融资困境提供一点思路。