本文研究创业板深度研究报告的股价效应。选择的样本是创业板的深度研究报告。然后根据所选样本,运用事件研究法,利用多元线性回归模型,通过eviews计算得出实证结果。实证结果表明,在短期(t-4,t+4)和中期(t-20,t+20)内,创业板上的深度研究报告总体上具有正的股价效应。对研究报告的股价效应的实证结果表明,总体研究报告样本在中期内(-20,20)都具有正的股价效应,短期内的正向股价效应特别明显。分类来看,买入评级、增持评级在短期和中期内产生正的股价效应,但是中性、减持评级在中期内不能带来正的股价效应,或者会产生负的股价效应。调高评级和首次评级具有正向股价效益。而调低评级具有负的股价效应,或者说调低评级通常导致股价大跌。值得注意的是,若是研究报告同时包含首次评级和买入评级两个特征,那么其拥有非常高的正向股价效应,往往超过只含有某一特征的研究报告。对研究报告的股价效应的影响因素的实证结果表明,在短期内,显著的影响因素有券商影响力、评级、评级变动和分析师影响力。其中券商影响力、分析师影响力与短期超额收益呈正相关性,评级与评级变动与短期超额收益呈负相关性。在中期内,显著的影响因素有券商影响力、评级、评级变动和目标价,其中券商影响力、评级、评级变动与中期超额收益呈负相关性,而目标价与中期超额收益呈正相关性。