自2006年1月中关村开始试点,到2013年股转公司成立,新三板市场的发展速度是非常惊人的。十几年来,新三板市场切实地帮助了一大批中小企业渡过发展难关,同时也让广大投资者收获了整体经济发展带来的红利。然而,我们在肯定其发展成果的同时,也要充分重视过程中暴露的许多不足。首先,挂牌企业的发展质量差距悬殊,相当一部分挂牌企业并未建立起完善的内部治理机制。其次,挂牌企业的违规违法行为数量逐年递增,且多数为财务造假行为。财务舞弊行为不仅让企业自身饱受戕害,也伤害了众多投资者的利益,十分不利于资本市场的健康平稳运行。相应地,国内外学者对于企业财务舞弊行为的关注度越来越高,逐步涌现的相关研究也填补了多项空白。本文通过全面细致地文献阅读发现,分析透彻深刻的案例研究对于各方主体规范自身行为、遏制财务舞弊行为的发生及最小化造假行为带来的危害都大有裨益。然而,现有的绝大部分研究都是以A股上市公司为案例的,研究对象涉及新三板挂牌企业的非常少。鉴于新三板市场和场内市场特点殊异,所以现有研究对新三板市场各方主体的借鉴意义并不突出。本文选取于2020年11月因财务舞弊行为被中国证监会处罚的挂牌企业——公准肉业股份有限公司为研究案例,希望本研究能够给新三板市场的发展带来一些帮助。本文先是交代了研究的主要背景及意义,然后分析整理了财务舞弊理论发展至今的各阶段理论成果。其次,本文介绍了公准股份财务舞弊行为的公司背景、舞弊经过及相关处罚结果。舞弊手段方面,公准股份主要采用了虚增营业利润、虚增银行存款、虚构交易事项和隐瞒重大事项四种手段。本文以风险因子理论为行文依据,从个别和一般因子两个维度分别阐述了公准股份财务造假的动机。研究发现公准股份高层管理者道德水准较低且法律意识淡薄,公司持续经营期间存在内部治理机制不完善、内部控制制度缺乏效力等问题。此外,外部监管主体存在职能失位的情况,过轻的处罚力度也难以有效遏止舞弊行为的发生。最后本文针对研究过程中发现的诸多问题,逐一深究与其相关的责任主体,并整合了公准股份财务舞弊行为对各方主体行为的借鉴和启示。中小企业作为新三板市场的最大受益者,要积极承担保护市场的责任义务,建立健全内部治理机制、完善企业内部治理制度并为企业制定匹配经营现状的发展战略,实现自身、投资者与市场的三方共赢。外部监管机构作为新三板市场的守护神,要充分发挥自身在遏制舞弊行为过程中的重要作用。股转公司、证监会等官方监管机构应投入更多的监查资源,提高舞弊行政处罚的力度;会计师事务所在保证独立性的前提下,要持续完善审计体系,逐步提升专业胜任能力;主办券商应切实履行对服务企业的监查及引导职能。希望本文能给新三板市场乃至整个资本市场的各方主体带来一些启发,引导各方积极做出变革,实现场内外市场健康平稳有序地发展。