我国己于2001年12月13日成为世界贸易组织的正式成员。按照世贸组织金融服务协议(FSA)的要求，各成员国应开放各自的金融市场。随着5年保护期的结束，我国金融市场将完全对外开放。我国的货币政策受国际货币政策的影响将越来越大，我国的利率变动与国际市场利率变动的趋同性将大大增加，我国法定的刚性利率将逐步走向由市场决定的弹性利率。因而，我国各市场主体，尤其是商业银行所面临的利率风险将大大增加。为了有效地管理利率风险，我国有必要研究作为国际金融市场主要避险工具的金融衍生工具在利率风险管理中的应用。 出于这一想法，本文研究了金融衍生工具的信息特性与套期保值功能在利率风险管理中的应用，提出了我国应尽早恢复国债期货交易的建议。全文分为五章，第一章界定了利率风险的概念，说明了其成因、表现形式以及测度利率风险的两种主要方法，敏感性缺口分析与持续期缺口分析。第二章界定了金融衍生工具的概念，分析了金融衍生工具的信息特性及其在利率走势预测中的作用。第三章分析了套期保值的基本思想及金融衍生工具套期保值功能在利率风险管理中的作用，阐述了几种主要金融衍生工具在利率风险管理中的应用。用于管理利率风险的金融衍生工具主要有：远期利率协议、利率期货、利率互换与利率期权。第四章通过实证分析说明了，金融衍生工具在风险管理中利大于弊；而且认为实际需要保值的投资者或借款者，仅仅知道在各种情况下使用哪些工具可以避免利率风险是不够的，他们还需要筛选出一个最优方案。这就涉及到对不同保值方案的定量分析；本文讨论了两种定量分析方法：方案分析法或称之为“情景分析法”与蒙特卡罗法。第五章针对我国利率市场化进程加快，利率风险日益增加的现状，通过对金融衍生工具发展进程的简要分析，结合我国实际，认为我国应率先推出利率期货。而利率期货的理想载体是国债期货口我国开展国债期货交易既拥有许多有利条件，同时又是十分必要和紧迫的。因此，本文建议我国应尽早恢复国债期货交易以防范日益增大的利率风险。关键词:利率风险金融衍生工具国债期货