行为金融学认为投资者关注是有限的,即投资者注意力是一种稀缺资源,因而投资者关注度是金融市场表现的一个重要影响因素。随着互联网的快速发展,社会信息呈现指数形式的爆炸增长,信息增长与注意力有限之间的矛盾逐步显现出来。网络搜索引擎的发展为投资者提供了便捷的信息获取途径,极大地缩小了投资者的信息获取成本,同时也记录了投资者的搜索行为,可以较为直接且精确地度量金融市场中投资者的关注度。另一方面,注意力有限使得投资者只能将自己的注意力投放在引起自己关注的目标上。在这种大背景下,关注指数贡献度榜单可以有效减少投资者信息获取的时间成本,引起投资者关注并影响投资者的决策和投资行为,进而影响个股市场表现。因此,在投资者关注有限理论下,研究投资者对股票榜单的关注与股票市场表现的影响,具有理论和现实意义。本文选取沪深300板块指数贡献度排行榜的上榜股票（指数贡献度排名前5名和后5名）作为研究对象,并根据排名划分为上涨点位贡献概念股（每日排名前5名）和下跌点位贡献概念股（每日排名后5名）,以2016年1月4日至2020年12月31日个股股票代码和公司简称百度搜索指数之和作为投资者关注的有效代理变量。重点探讨投资者关注对两种点位贡献概念股的收益率和波动率是否具有显著影响,且影响是否具有异质性?实证首先研究了投资者关注对两种点位贡献概念股的当期市场表现的影响。在此基础上,本文进一步地选取未来5个交易日的股票表现数据,研究投资者关注对概念股市场表现的滞后效应影响。研究发现投资者关注与股票收益率、波动率均有显著的相关关系,且投资者关注对点位贡献概念股当期收益率和波动率存在异质性影响。具体表现为投资者关注会显著提高上涨点位贡献概念股的收益率和波动率,但却会降低下跌点位贡献概念股收益率。就滞后效应而言,投资者关注对点位贡献概念股的收益率影响均具有持续性且逐步减弱;而就股票波动率的影响存在显著差异:对上涨点位贡献概念股的波动率的影响呈现逐渐减弱的趋势,但下跌点位贡献概念股波动率的影响系数在t+1日要大于当期系数,随后逐渐减小。结论表明某只股票如果出现在指数贡献度排行榜单中,引起的投资者关注会因出现的位置不同,对股票市场表现产生不同的影响。本文的研究贡献主要在于:第一、采用固定排名的研究方法,延伸了行为金融学的相关研究。同以往固定股票的研究不同,本文从固定排名视角研究投资者关注对股票市场的影响。第二、采用以点位贡献概念股的研究视角,视角新颖。通过股票指数贡献排行榜切入,研究不同榜单排名触发的投资者关注对市场表现的差异性影响,更好地分析了个股市场表现的排名驱动因素,为股票的理论与其提供一定的指示作用。