在近十几年里,最优风险共享理论越来越受到重视,特别是在带有各自风险偏好机构间是如何相互作用的研究上.这些问题通常会以下面的形式展现：给定一个随机的收入X,以及m个投资者,需要考虑X的分配方案（Y₁,Y₂,…,Y_m）,其中Yj表示第j个投资者的可得收益,并且使得这些Y_j,j=1,2.…,m是投资者们都可接受的.Rockafellar, Uryasev和Zabarankin的文章中,通过定义出联盟的离差测度来衡量联盟的整体风险,并且基于该联盟的离差测度,给出了一种关于期望收益的分配方案,最后证明出了该方案是在合作博弈的核中.所以利用给定的“公平”方案来分配联盟的期望收益,联盟中每个投资者的自身效用都得到了提高.然而基于理性人的假设,市场所有投资者就会构成联盟进行合作.所以此时市场是否无套利,以及如何给资产定价就成了首要解决的问题了,本文将探讨在何种条件下,市场是无套利的并且给出定价函数的具体表达式.本文首先利用最优化理论中的次梯度以及凸分析,证明出最优投资组合的存在性.然后从联盟的均衡分配的角度出发,给出联盟的均衡定价函数的定义以及形式.通过不同角度去分析投资者与投资组合的一些特有性质.从策略的角度来看,广义夏普比是一个衡量策略效果的指标,它被定义为超额收益与风险测度的比值,该比值表明了一个投资组合每单位风险能带来多少单位的超额收益补偿；从投资者的风险结构来看,次级占优性是用来描述投资者对风险的偏好,表明了投资者的风险程度受到某个上限的约束.由策略以及投资者的性质来出发,继而证明出当广义夏普比率小于1以及投资者的广义离差测度都具有次级占优性时,存在与概率测度P等价的鞅测度P.最后,给出此时市场是无套利的条件,以及定价函数的具体表达式.本文共分为四章：第一章,简要介绍最优风险共享理论的概念,广义离差测度在风险分析中的研究背景.第二章,首先对偏好关系以及效用函数存在性定理进行介绍.随后介绍了合作博弈的基本概念,以及实际中常用的几种风险度量的方法.最后给出了后文中涉及的凸分析理论.第三章,在联盟广义离差测度下,证明出最优的投资组合的存在性.第四章,给出了联盟广义离差测度下的定价函数,并且证明该定价函数是风险中性定价函数.最后给出了一个联盟广义离差测度为下半标准差σ_的例子.