在金融市场中,商业银行发挥资金供给作用的同时扮演资金需求者角色,通过吸存放贷业务为实际资金使用者和资金支持者提供资金融通渠道,在此过程中利用净息差获取收益,实现商业银行盈利性目标。而后非银金融机构伴随着金融市场发展大批涌现,更加多元化、回报更高的理财产品应运而生,居民将原本存放在银行账户取得固定利息的资金转向购买理财产品,资金流向的变化大大限制了商业银行发挥中介功能,金融脱媒已然成为一种不可逆转的趋势。2012年6月,为了使利率市场化改革实现有效进展,存款利率上浮空间设定为高于基准利率10%,市场上资金供求关系在很大程度上影响最终的资金使用成本,商业银行失去对存贷款利率水平的绝对控制,净息差水平出现下降态势,由2012年第三季度的2.77%下降到2021年第四季度的2.08%。由此可见,金融脱媒大趋势与利率市场化大背景共同在金融市场中发挥作用,商业银行存贷款业务净息差空间缩小,流动性和盈利性水平受到一定限制,不得不寻找新的渠道以获取支撑自身经营管理的资金。在众多渠道中同业负债业务具有极强的主动性,相对其他资金来源来说具有融资规模大、使用成本低、资本占用少的优势,随着业务规模持续扩张,逐渐弱化了原本的流动性调节功能,成为银行扩大资金规模、提高金融杠杆、创造利润增长点的依附性金融工具。同时同业负债业务提供的大规模资金对商业银行进行长期高风险投资起到激励作用,产生了严重的期限错配问题;同业负债主体的特殊性加强了金融机构之间的联系,为流动性风险的传递提供更多可能。同业负债业务扩张对商业银行流动性水平存在强烈的抑制作用,这一作用对中小商业银行尤其明显,原因在于相对大型国有银行而言,中小商业银行不具备“大而不倒”的特点,融资能力、资产变现能力和资本弥补风险的能力相对较差,对同业负债的依附更加严重,相对欠缺对抗流动性风险的实力。我国央行、银保监会等部门非常重视这一问题,特别在2013年发生了“钱荒”事件后,一行三会为规范同业业务发布了《关于规范金融机构同业业务的通知》（127号）,开展“三三四十”系列转型治理工作,甚至在《银行保险机构涉刑案件管理办法（试行）》中明确将同业业务重大违约定性为案件风险事件。在监管全面趋严的背景下,商业银行同业负债规模增速逐步放缓,2017年起甚至出现了部分年份有所降低的现象,但包商银行被中国人民银行接管等事件表明,目前的同业负债水平下潜藏着巨大的流动性风险,必须明确中小商业银行同业负债对流动性风险的影响。本文对国内外学者围绕银行流动性风险受到同业业务影响主题研究取得的成果进行梳理和总结,并结合我国经济背景对现有研究进行补充,明确将中小商业银行作为研究对象,重点研究同业负债业务对流动性风险是否形成负反馈。之后对同业负债业务和流动性风险的概念和相关理论进行剖析和阐述,并对其发展情况和现状进行整理和分析。在此基础上,本文从理论层面分析中小商业银行同业负债业务如何影响流动性风险,提出研究假说并收集数据进行实证分析,为理论假说提供数据和实证支撑。本文选取了148家中小商业银行2012-2020年的相关数据为初始样本,删去数据缺失较多的部分银行后,保留119家中小商业银行非平衡面板数据作为实证研究样本,通过固定效应模型分析同业负债规模、类别和结构对中小商业银行流动性风险的影响,并考虑在不同属性银行间作用效果的差异。得出以下结论:第一,从总体上看,中小商业银行同业负债规模扩大会增大流动性风险。第二,传统同业负债和新型同业负债规模扩张均会引起中小商业银行整体流动性风险上升;且同业负债结构能够影响其满足流动性需求的能力,新型与传统同业负债规模比值越大,流动性风险越高。第三,同业负债规模、类别、结构对流动性风险的作用因中小商业银行自身性质不同存在区别,股份制银行传统同业负债规模扩张增大期限错配压力,提高流动性风险,而新型同业负债融资工具不会增加流动性风险;农商行主要将传统同业负债资金作为临时资金周转工具,不增大流动性压力,新型同业负债工具在一定程度上提升风险;城市商业银行介于二者之间,传统同业负债规模和新型同业负债规模的扩张均会引起流动性风险上升;新型同业负债与传统同业负债之比对城市商业银行流动性水平产生显著负反馈效应。最后,通过总结全文研究结论,从内部控制和外部监管两个角度对银行个体、自律组织和监管机构提出意见和建议:中小商业银行个体加强内部控制,合理控制同业负债规模,监测资金使用情况,适当进行金融创新调节同业负债结构;自律组织充分发挥能动作用,完善自律自查机制;监管部门实施具有针对性的动态化、差异化监管制度,细化具体监管指标,制定政策推动中小商业银行多渠道、多手段获取所需资金。