企业并购的定价是整个并购过程中参与者最关心、最敏感的问题,合理的定价决定了并购的成败。并购价值评估的方法很多,并且各具特色,但仅仅依据模型推导出来的企业价值是有失偏颇的,必须要结合并购定价机制综合分析,才能得出客观、公正的并购估值,兼顾并购各方的利益。　　 本论文从企业并购价值评估理论和拍卖定价机制理论分析入手,通过以上海东华仪表厂整体产权转让为例,推演拍卖定价机制下并购价值评估模型应用、竞拍人的博弈分析与相互影响、并购价格确定及拍卖机制的缺陷。文章主要内容分为五章:第一章导论,讨论研究背景,选题目的与意义,文献综述及文章的结构与框架；第二章企业并购与价值评估理论与方法,分别介绍企业并购的理论与原因,西方经典价值评估方法,拍卖定价机制(主要介绍英式拍卖理论)；第三章介绍我国现有企业国有产权拍卖制度安排；第四章介绍上海东华仪表厂改制转让的基本情况；第五章分别依据经典经典价值评估方法和英国式拍卖定价对上海东华仪表厂进行估值分析,并比较异同；第六章对全文进行总结并提出相关建议。　　 本论文创新之处在于结合我国国有产权转让制度安排,将并购的价值评估与定价机制放在一起研究,并对收购公司在拍卖定价机制下的策略选择提出建议。