本文选取在银行业中具有高度代表性的16家上市银行为样本,运用主成分分析方法构建16家银行的脆弱性指数。从金融工具创新和金融技术创新两个方面分析金融创新对银行脆弱性水平的影响。在提出研究假设的基础上,选取金融工具创新变量:手续费及佣金收入占比、成本收入比,以及金融技术创新变量:手机银行客户量,并从宏观和微观角度选取货币供应增长率、GDP增长率以及银行规模作为控制变量,实证研究金融创新对银行脆弱性的影响。研究结果如下:(1)我国商业银行的脆弱性水平呈现出逐年上升的趋势,16家银行间脆弱性水平差异较大,2014年之前大型商业银行的脆弱性水平最低且远远低于银行业的平均水平,但是2014年后,大型商业银行脆弱性水平高于中小商业银行,并且存在持续上升的趋势。(2)金融工具的创新加大了商业银行的脆弱性。银行手续费及佣金收入占比每增加1%,银行脆弱性水平将会提高0.31%。由于银行规模的异质性,银行金融工具创新对其自身脆弱性的影响不一致,大型商业银行金融工具的创新对于银行脆弱性的影响大于中小商业银行。(3)金融技术的创新弱化了商业银行的脆弱性水平。手机银行客户量每增加1%,银行的脆弱性水平就会降低0.4%。并且大型商业银行的金融技术创新对银行脆弱性水平的影响仍然大于中小商业银行。综合来看,由于金融技术创新对银行脆弱性的影响系数要大于金融工具创新对于银行脆弱性的影响系数,整体上金融创新降低了银行脆弱性水平。并且银行规模越大,金融创新对于银行脆弱性的弱化效果越明显。因此,商业银行应结合规模异质性特点,完善差异化创新服务水平,降低自身的脆弱性,保持银行经营的稳定性;整合各类创新要素,实施创新驱动发展战略;加大金融技术的投入力度,增强银行竞争力。