通货膨胀率作为反映一国物价水平的重要经济指标，自改革开放以来，一直受到我国政府、学术界以及广大人民群众的广泛关注。自本轮金融危机爆发以来，国际经济环境不景气，我国通货膨胀率也产生了剧烈波动。本文以周期波动的角度出发，通过研究国内外经济周期理论和通货膨胀理论，分析了我国通货膨胀率周期波动的特征和规律。随后，本文以通货膨胀动态机制理论为基础，建立带有时变概率的马尔可夫机制转换模型，采用非线性的计量方法对我国通货膨胀率周期波动的形成机制和影响因素进行实证分析研究。从通胀率周期波动形成机制的角度而言，一个完整的通货膨胀率周期内应含有上升期和下降期，且同时含有一个波峰和一个波谷。本文以我国CPI同比增长率为我国通胀率的代理变量，基于MSC信息准则，研究了我国2000年至2013年的月度数据发现，我国通胀率MS-TVTP模型存在两个区制且带有3阶的滞后阶数。区制1的均衡系数大于1，表明我国通胀率在经济综合因素的影响下处于上升阶段，直至到达该周期的波峰。而区制2的均衡系数小于1，表明我国通胀率在经济综合因素的影响下处于下降阶段，直至到达该周期的波谷，如此循环往复。本文的实证结果表明，在探索我国通胀率周期波动形成机制的过程中，以先行指数作为转移概率参数的模型能够很好地刻画我国通胀率周期波动的特征。另外，本文从通胀率驱动因素的角度出发，分别研究了货币政策、成本、需求、输入以及预期等因素对我国通胀率周期波动的影响作用，结果显示，我国的货币供应量M1、工业增加值以及人民币实际有效汇率等因素分别在不同的时间段成为了我国通胀率周期波动的主要驱动因素，而货币供应量和汇率对我国通货膨胀率的调节能力非常有限。相反，利率具备调节我国通货膨胀率的能力，却由于我国资本市场的开放，减弱了其作为货币政策的独立性。