分析主权财富基金的投资特征是探究其投资运营管理的基础和前提。本文首先对全球主权财富基金的投资现状进行描述，包括其成立动因、运营模式、投资规模及投资分布。采用比较研究的方法，本文重点剖析新加坡政府投资公司、韩国投资公司以及挪威全球政府养老基金的投资特征：（1）搜集主权财富基金的投资分布数据，发现这三家主权财富基金的投资都青睐于北美、欧洲等发达国家市场的金融、能源、资源等行业；（2）计算新加坡政府投资公司和韩国投资公司的投资组合与整个市场的风险溢价，发现投资组合的风险溢价与市场的风险溢价基本保持一致，说明其投资组合跟随市场的变化而变化；（3）通过回归分析观察挪威主权财富基金的系统性风险，得出贝塔系数小于1，说明其倾向于比较保守和谨慎的低风险投资策略；（4）将主权财富基金的组合投资收益率与MSCI-ACWI同期指数收益率进行比较，三只基金都具有稳定市场、降低风险的作用，但只有新加坡政府投资公司表现出“逆周期”的投资偏好。最后，剖析中国主权财富基金投资的现状，借鉴先进主权财富基金成功投资经验，中投公司应在合理分配投资地域及行业、组合投资多元化、提高基金透明度、加强风险管理和防范、完善绩效评价体系等方面更加完善。