金融市场被认为是一个典型的复杂系统,由大量相互作用的个体构成。股票市场作为金融市场的核心组成部分,其所涉及的内外因素非常复杂,上市公司股价变动便是其中一个典型代表。近10年来,中国股市经受了两次大的事件的冲击,一次是2007年开始的全球金融风暴(以下简称金融危机),另一次是发生于2015年的股价异常波动(以下简称股市震荡)。它们不仅使投资者遭受严重损失,对实体经济造成巨大影响,而且也给监管当局带来严峻挑战,对股市在金融不稳定时期的结构特征和稳健状态的研究无疑是十分重要的。鉴此,本文从复杂网络的视角出发,以2008年全球金融危机和2015年中国股市震荡为背景,结合滑窗分析和仿真模拟,对沪深股市在不同时期的网络结构特征和稳健性进行全面考察。研究发现:沪深股市网络结构整体上在金融危机之前和之后较为松散,而在金融危机和股市震荡期间则变得非常紧凑,节点的度分布和影响强度分布更加聚集。这意味着在金融危机和股市震荡期间,系统重要性公司的影响力持续增强,其股价的变化对其它公司将产生更为显著的影响;不同类型的事件对沪深股市网络连通性和稳健性的影响程度不同,区域性事件(股市震荡)比全球性事件(金融危机)对市场的冲击更大;短期来看,金融危机和股市震荡对沪深股市网络连边的稳健性并没有造成太大的冲击,整个研究时段两市网络的存活比率都维持在较高的水平。但随着步长的增加,两市网络的存活比率急剧下降,这意味着沪深股市网络相关结构的长期稳健性是减弱的;从基于网络节点移除和连边变化的两个方面来看,深市较沪市具有更好的稳健性和相对较强的抗冲击能力。本文的研究成果有助于深入考察沪深股市的结构特征与市场状态,同时对政策监管层和市场参与者进行风险管理和投资组合策略调整具有现实的指导意义。