个人理财作为一项新兴的低风险、低成本、高收益的中间业务，可以增加银行的中间业务收入，带动银行零售业务的整体发展，已经成为国内外银行同业的竞争焦点。目前个人理财在中国正处于起步阶段，面临着诸多的障碍和制约。特别是分业经营制度在银行、证券、保险、信托行业间设置了一道屏障，使得商业银行无法跨越行业壁垒，满足投资者多样化的需求，约束了个人理财的发展空间。　　 本文首先对分业和混业经营模式下商业银行的业务范围进行比较。然后，介绍我国金融业经营模式的历史沿革，从最初原始的混业经营到严格的分业经营制度，再发展到目前已有适当调整的分业经营模式。第二部分本文探讨不同经营模式下商业银行个人理财的开展状况。从对“个人理财”的定义，以及商业银行个人理财产品和服务的类型进行分析，经过比较得出混业经营下商业银行提供的个人理财产品和服务更加全面、有针对性和个性化。分业经营的制度使个人理财的核心服务无法实现，没有办法为客户进行全方位的资产配置。第三部分本文从理财产品的三个基本特征出发，即收益、风险和流动性，运用投资组合理论和投资者需求偏好理论，经过计算证明了分业经营模式下商业银行提供的个人理财产品其收益和风险特征无法满足投资者的需求，导致了理财产品供给与需求的不平衡。从而，证明了分业经营对商业银行个人理财的约束。最后，本文对商业银行在现有法规政策下进行金融创新，规避分业经营限制的情况作了介绍。只有突破分业经营的约束，才能为客户量身打造理财规划，实现真正的“个人理财”。