本文研究我国股市股权风险溢价预测问题。股权风险溢价是市场投资组合或具有市场平均风险股票收益率与无风险利率的差额。对股权风险溢价研究我们可以深度发现股票的潜在价值,可以指导投资者进行理性投资,可以为他们正确投资提供帮助。因此研究股权风险溢价有一定的意义。本文首先从参数估计、变量选择等角度对因子增广回归(FAR)模型进行介绍,之后建立了股权风险溢价预测指标体系,选取了36个宏观经济指标、4个金融指标,随后选取2005年6月到2015年12月的月度数据分别用惩罚最小二乘(PLS)模型及FAR模型建立股权风险溢价预测模型,并对这两种方法所构建的模型对样本内数据从MSE和预测效果角度进行对比。通过对比我们得出因子增广回归(FAR)方法构建的模型中由硬阈值和窗口选择组合的模型的MSE和预测效果最好。惩罚最小二乘(PLS)方法构建的模型中PLS (X, W)即既有宏观经济指标又有金融指标的模型的预测效果最好,同时从PLS方法构建的模型可知宏观经济指标中生产者价格指数、居民储蓄存款、各项存款、货运量以及金融指标中收盘价、成交量对沪深300股权风险溢价的预测有重要的影响。最后给出相关的建议。