纵观20世纪70年代以来的历次金融危机，破坏性越来越强、影响范围越来越广。尤其是2007‐2009年由美国次贷危机引发并迅速席卷全球的国际金融危机，对全球金融市场造成巨大的冲击，暴露了全球金融体系的一系列严重缺陷。此次金融危机之后，系统性金融危机预警与宏观审慎监管等问题受到各国政府及金融监管部门的广泛关注，一时间成为研究的热点。随着全球一体化进程的日益深化，任何国家都难以在动荡的国际环境中独善其身。中国于2001年加入世贸组织，并逐步开放了金融市场。目前来看，中国的各项经济指标运行良好，但是综观国内外经济运行态势，我国经济发展仍然存在许多不稳定因素。因此，尽早构建符合我国实际情况的金融危机预警指标体系具有十分重要和深远的现实意义。首先，本文在货币危机压力指数、银行危机压力指数、资产泡沫危机压力指数研究基础上引入了反映全球经济变动对中国经济影响的外部冲击压力指数，并基于以上四个压力指数合成了系统性金融危机压力指数；在构建中国系统性金融危机预警指标体系时，首先从宏观经济、金融系统、资产价格、国外冲击四方面选取了21个具有代表性的备选经济指标，然后将全部的备选预警指标与本文构建的系统性风险压力指数分别进行两两Granger因果关系检验，最终选取了四个对系统性金融危机压力指数有显著性影响的指标，分别是股价指数变化率、工业增加值增长率、国内外实际存款利率差和外商直接投资占GDP的比重。其次，构建了含滞后二元变量的动态Logit模型，并与传统静态Logit模型进行比较，实际拟合效果显示，动态Logit模型优于静态Logit模型。因此，本文基于动态Logit模型模拟了2001年至2012年中国系统性金融危机状况。模拟结果显示：总体而言我国经济在2001‐2012年期间运行稳定，模拟曲线在2002年6月、2005年3月、2009年1‐2月和2010年12月有较大的波动，尤其在2009年，模型显示的中国爆发系统性金融危机的概率达到80%以上；模拟曲线在2012年也有一定幅度的波动，表明我国当前金融体系可能仍处于不稳定的状态，因此对中国2013年的危机预警状况进行预测是很有必要的。再次，利用动态Logit模型对2013年中国系统性金融危机预警状况进行了预测，其中各预警指标的预测采用ARIMA模型实现。最终预测结果显示我国在2013年发生系统性金融危机的概率极低，几乎为零。这符合2013年国际经济形势总体向好以及国内经济稳定增长的现状。最后是文章的结论。本文研究得到的结论简单概括如下：第一，外部冲击因素对我国系统性金融危机的爆发有很大影响。本文最终选取的四个对系统性金融危机有显著性影响的四个指标中有两个来自国外冲击指标。第二，利用Granger因果关系检验方法选取预警指标，更符合中国未爆发过系统性金融危机的实际情况。第三，含滞后二元变量的动态Logit模型不仅考虑了宏观经济变量的影响，还考虑了金融危机在时间维度上的持续性影响，通过比较其与传统静态Logit模型对中国系统性金融危机的拟合效果，发现动态Logit模型优于静态Logit模型。第四，动态Logit模型预测的中国在2013年爆发系统性金融危机的可能性很小，近乎为零。在当前全球经济联系日益紧密的形势下，本文的研究成果为我国及早构建系统性金融危机预警体系，有效防范系统性金融危机提供了一定的参考，具有十分重要的现实意义。