资产证券化是一种起源于美国、近10年来开始被广泛应用的一种新兴的金融工具,在国际一些发达国家发展比较成熟,证券化已经成为一种新兴的中介体系。近几年来,国外对信贷资产证券化的研究在逐步深化,对其中比较关键的利率风险、利差风险等问题提出测定评估方法,并进行了大量的实证研究,用以支持理论建设。但由于各国的法律环境和资本市场发展存在差别,以及发行证券的支持资产等级不同等问题,各国采用的信贷资产证券化的模式也存有差异,而且关于资产的定价问题,在企业界与学术界仍没有得到很好地解决。我国在资产证券化方面的实践,只是在一些个案中极有限地进行了尝试,如海南三亚地产投资证券化、珠海高速公路证券化,中远应收款证券化、中集集团应收款证券化,这些案例并不是全部通过证券化进行运作,更没有涉及信贷资产证券,国内没有信贷资产证券化的时间,目前尚处于前期准备阶段。我国中小企业在市场、财务等方面具有很大的不确定性,企业资信状况差,加之我国没有健全的征信系统、完善的法律的环境与成熟的市场环境,金融机构对其提供贷款支持的风险会很高;贷款证券化可以降低筹资成本,拓宽融资渠道。两种情况的同时出现,为二者的结合提供了现实条件,国外也开始出现关于贷款证券化的实践,2000年,德国中小企业银行联合德国各类银行开展资产证券化业务,启动了“促进中小企业信贷证券化”平台,被称为“Promise”,近几年,贷款证券化在发达国家的实践逐渐增多。我国2005年,银监会启动金融机构信贷资产证券化试点,也仅仅是限制在住房抵押贷款方面,而且有很多的法律方面的限制。因此由于我国特殊的国情与环境,在进行贷款证券化时,不能直接套用国外的贷款证券化理论解决我国存在的问题。针对以上情况,本文将通过运用定性分析方法、比较分析方法、数理分析方法,努力得到以下收获:(1)通过简单的成本收益模型,分析我国商业银行进行贷款证券化操作时,面临的约束条件,尤其提出了针对质量较差的中小企业贷款,所受到的很多限制及约束。(2)借鉴国外中小企业贷款证券化及国内信贷资产证券化的经验,对国内商业银行中小企业贷款证券化的操作流程进行研究,找出适合我国商业银行高效运作这一金融工具的模式,为中小企业筹集更多的资金,进而形成良性循环。另外,本文将结合我国商业银行中小企业贷款证券化的实际操作中的风险,提出具体的解决对策,这些对我国贷款证券化的实行具有重要的理论意义,同时也有相当重要的现实意义。