近年来,随着科学技术的发展,中国经济的发展已从高速增长转向低速增长,经济结构发生了变化,进入一种“新常态”。至于作为中国经济发展的重要能源的煤炭工业,它也结束了黄金期并开始进入低迷期。在供给侧改革背景下,煤炭行业应抓住机会进行资源整合与转型升级,这一活动离不开资金的支持,融资就成为企业转型成败、健康稳定发展的重要因素,因此,融资就变成了目前煤炭企业进行自我完善的重点内容。然而由于目前煤炭企业的外部生存环境较为复杂,加上其行业本身具有的特殊性,共同决定着其不可避免的存在着一定的融资风险,因此应该加强对融资风险的管理。本论文将选取煤炭企业Y公司为案例公司,基于委托代理理论、权衡理论、管理控制论以及风险管理理论对Y公司的融资风险进行识别及防范研究。首先通过内控管理、融资环境、融资渠道、重要项目占用资金情况对Y公司融资现状进行分析,再通过风险评估模型对Y公司面临的融资风险进行评估,再从Y公司内部与外部对融资风险成因进行分析,内部成因分析从经营管理、资金管理以及人才管理阐述,外部成因分析从金融风险、市场风险、环境保护风险以及政策风险进行阐述,最后再针对性地向Y公司提出防范融资风险的建议。本文第一部分介绍了案例研究的研究背景及研究目的和意义,并对国内外相关研究进行归纳整理,根据风险管理程序分别从融资风险识别、融资风险成因、融资风险控制方面进行综述。第二部分对融资风险进行了概念界定,并介绍了相关基础理论包括委托代理理论、权衡理论、管理控制论以及风险管理理论。第三部分首先对Y公司基本情况进行了说明,其次从内控管理、融资环境、融资渠道、重要项目资金占用情况四方面对公司融资现状进行了分析。第四部分在第三部分的分析基础上通过F分数模型对融资风险进行了衡量,然后基于F分数模型以及现状分析对风险的成因进行了分析,发现Y公司存在的融资风险的形成与经营管理、资金管理、人才管理、金融风险、市场风险以及政策风险息息相关。第五部分在第四部分研究的基础上,针对性地向Y公司提出优化融资风险的建议。通过研究发现,在资源转型背景下,Y公司目前有很大的融资需求,为了合理运用资金和降低风险,Y公司设立了结算中心及财务公司来对资金进行集中管理,同时也拓展了许多融资渠道,但是仍然存在一些问题:(1)内控管理存在缺陷;(2)融资结构需要优化;(3)发展战略需要调整。同时外部金融环境、市场环境以及政策环境也在间接影响融资风险。这些问题都给Y公司带来较大的融资风险,针对这些问题,本文提出相应的风险防范措施,首先应该通过加强内部控制提高管理水平,其次就是调整融资结构来提高风险应对能力,然后通过调整发展战略提高市场应对能力,最后还应该确保项目的顺利进行来提高公司创造现金流的能力,希望通过这些建议可以对Y公司的融资风险加以防范。