20世纪90年代后期，管理层收购(MBO)作为产权改革的一种相对有效的方式引入我国，为解决我国国有企业所有者缺位及国有资本从竞争性行业逐渐退出提供了一条有效途径。但是，由于受我国法制背景和金融市场等条件的制约，管理层收购在实施和操作过程中引发了一系列备受争议的问题，其中定价问题最为核心和敏感。而2003年财政部决定暂停受理和审批上市和非上市公司的管理层收购的原因之一就是对当前收购价格公正性的怀疑。 本文正是围绕我国管理层收购的核心问题--定价问题展开研究的，综合使用了规范分析、比较分析和案例分析三种分析方法。回顾管理层收购和价值评估的基本理论之后，介绍了国外企业管理层收购的定价实践，试图为解决我国的定价问题提供一些指导和借鉴。继而分析了我国当前管理层收购定价不公平问题及其产生原因，并辅以典型案例对其进行了论证。最后，借鉴国外定价经验，结合我国实际情况，提出了规范管理层收购定价的合理化建议即建立市场化定价机制。本文认为，建立市场化定价机制对于保障管理层收购在我国健康发展、防止国有资产流失、保护中小股东利益等意义重大。市场化的定价机制包括建立科学、合理的定价模型和完善外部资本市场环境。