本文通过把握对冲基金与金融市场稳定的关系,试图从金融市场稳定的角度探讨对冲基金的监管问题。以对冲基金的基本特性、历史发展阶段为研究起点,分析了对冲基金行业的现状,从理论上分析了对冲基金对金融市场的正反两方面作用,指出了对冲基金冲击金融市场的常用手段,并且结合金融危机历史案例分析,指出当前对冲基金在监管方面存在的突出问题。本文将对冲基金长期以来存在的监管问题归纳为杠杆比率的控制不到位、交易对手风险的管理不成功、对冲基金经理人的监管不善、避税天堂待纳入监管范围以及国际监管体系存在割裂性等五点原因。另外,本文认为在此次次贷危机中,对冲基金起到了推波助澜的作用。在前文研究的基础上,本文对对冲基金监管的框架和具体措施提出了相关对策建议。此外,文章最后就我国应该如何根据金融市场的自身特点,规范对冲基金的发展,预防对冲基金的风险问题,提出了看法。