随着全球经济一体化的发展,海外并购已经成为企业实施国际化战略的重要手段。中国企业在积极应对外资收购国内企业的同时,也开始走出国门,实施海外并购战略。虽然众多数据表明,中国企业海外并购正如火如荼地进行着,然而并购结果并不尽如人意。相对于西方国家已经发展了百余年的并购活动而言,我国企业海外并购起步较晚,许多理论和实践问题亟待解决。调查显示,目前海外的中资企业1/3发展较好,并获得盈利；1/3处于维持状态；另外1/3则陷入亏损或停业状态。大约有50%-70%的并购案例以失败告终。在当前经济全球化和竞争日益激烈的环境下,要保证我国企业海外并购活动的顺利进行,促进并购事业的健康发展,加强对目标企业价值评估工作是重中之重。因此,本文对海外并购中目标企业价值评估进行研究,具有一定的理论意义和现实意义。本文在参阅国内外关于跨国并购和企业价值评估理论的基础上,通过阐述我国企业海外并购的发展历程,总结并购动因及特点,对企业价值评估方法和目标企业价值的主要影响因素进行分析；针对目前企业价值评估方法存在的不足,构建目标企业价值评估模型；并通过具体案例分析、验证价值评估模型的可行性。在目标企业价值评估方面,本文的研究能对海外并购实践提供一定的借鉴作用。