连涨和连跌收益率作为股市研究中的一个重要指标，在分析股市的政策效应及股市的变化时具有重要的意义。本文主要运用变点统计分析理论对上证指数连涨、连跌收益率进行Bayes实证分析。第一章介绍一些研究连涨和连跌收益率的成果和方法,同时简述了变点问题的一些研究方法，以及重点说明了Bayes方法的思想和成果，最后说明了本文的主要内容。第二章具体介绍Bayes方法对Γ分布参数的变点计算和连涨、连跌收益率的求法。第三章选用2001年1月2日至2010年5月12日共2262个交易日的上证指数收盘价作为研究数据，利用K-S检验法将其分成六个阶段，发现这六个阶段的连涨和连跌收益率服从Γ分布。通过计算后验概率的大小，判断分段之后的每一段收益率数据是否存在变点，同时给出变点发生位置的估计，并探讨变点发生的影响因素以及分析了股市政策和某些政治经济事件对上海股市的影响。第四章对本文做出总结，同时给出不足以及展望。