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研究股票市场与债券市场之间的相关性对投资组合和风险管理具有积极的意义。基于Copula理论,本文选用了五种静态Copula模型和一种动态Copula模型来研究2008年至2018年中国股票和债券市场之间的相关性。静态Copula模型的研究结果表明:我国沪市股票和深市股票之间存在着较强的正相关性,并且还存在着相对明显的非对称尾部相关性。因此,像Clayton-Copula和Gumbel-Copula这种具有非对称性的函数更适合描述我国沪深两个股票市场间的相关关系。我国股票市场和债券市场之间存在着较弱的负相关关系,且两个指数收益率序列的上尾和下尾相关性也非常弱,这种相关关系避免了极端条件下系统性风险的互相传染,客观上有助于维护金融稳定。时变Copula模型的结果表明:我国两个股票市场之间、股票与债券市场之间的线性相关关系存在显著的时变性,并且股债二市间相关性的波动性较大。使用时变Copula模型可以帮助投资者更好的把握相关性的正负变化,以控制投资组合的风险。除此之外,本文还对影响我国股票与债券市场相关性的主要因素进行了讨论分析,讨论分析的结果表明汇率和经济运行状况均会对我国股票和债券市场间的相关性产生显著影响。