资本账户开放一直是经济研究中的热门话题，2008年金融危机之后，影响全球资本流动的重要事件不断出现，欧债危机、美联储第三轮和第四轮量化宽松、美国财政悬崖、日本的持续衰退以及中国的结构转型都将增加全球资本流动的不确定性，这也凸显出对资本账户开放后，关于跨境资本流动特点及其影响研究的重要性。中国作为最大的发展中国家和发展速度最快的国家，其资本账户开放不仅关系人民币国际化，更与中国金融改革与宏观稳定紧密联系。在此背景下，本文从历史角度出发，运用比较分析法，对跨境资本流动变化特点进行了深入分析，通过实证分析，研究了跨境资本流动与汇率和资产价格之间的关系。本文共分为五章。第一章为绪论，主要介绍了本课题研究的背景和意义；第二章阐述了目前关于跨境资本流动的相关理论；第三章论述了资本账户开放的测度和我国资本账户开放规模，根据开放度划分资本账户开放阶段，为后文分析作铺垫。同时，运用对比方法，对中国、美国和日本三国的跨境资本流动形式和流动期限进行结构分析，总结三个国家资本流动的结构特点，并对其结构特征进行了波动性分析；第四章为跨境资本流动影响的实证分析。采用SVAR模型，对跨境资本流动、资本市场和汇率市场三者之间的相互影响进行分析。鉴于中国和日本开放的实际情况类似，以日本的实证结果作为资本账户完全开放的参考，为中国进一步资本流动管理提供借鉴；最后部分是政策建议与未来跨境资本流动的展望。