有效市场假说是金融学理论部分的重要组成部分,但是围绕IPO出现的各个谜题却与有效市场假说的基本原理相悖。我国在IPO这个问题上又存在着区别于其它各国的特殊性,这种特性造成了同家公司在不同体制的经济市场中同时上市的现象。以其作为研究对象研究中国IPO现象可以帮助学者们更好的认识中国大陆市场,为IPO理论创新提供良好的素材。本文应用事件研究法,选取同时在A股及H股市场中进行IPO的63家大陆公司作为样本,选择从首次公开发行后在二级市场上市后的50天作为研究区间,对比研究在A股及H股市场中超额收益率及累积超额收益的大小及变化趋势的异同,寻找A股及H股市场效率对IPO后股票价格影响的差别。然后应用多元回归分析法对同时在A股及H股市场中进行IPO的45家大陆公司作为样本,选取流动比率、资产负债率、净资产收益率、净利润增长率、主营业务收入增长率、每股收益、每股净资产及总资产这8个财务指标作为代表公司价值的内部相关因素,并从中提取出可以解释这些信息的数目最少的因子与在两个市场中的发行价格分别进行回归。通过回归找出影响IPO价格的各个因素,并分析影响两个市场效率因素的异同及原因。