能源金融市场是一个由许多相互作用的单位组成的复杂系统。能源股票市场作为能源金融市场的重要组成部分,是一个国家能源经济发展的寒暑表。能源上市公司是能源股票市场的主要参与者,近年来,能源上市公司的数量不断增长。上市公司的财务指标全面客观的反应了公司的财务实力,能够有力地证明股票的内在价值。通过一系列财务指标描述股票之间的关系,可以更详细地了解能源股票市场的关系。复杂网络理论是分析结构拓扑特性和股票市场问题的强有力的工具,因此本文结合复杂网络理论和统计学理论,基于上市公司的财务指标,对股票关联网络特征和演化规律进行研究。本文选取万德资讯中证指数的77家能源上市公司的财务指标数据为样本数据,数据的选取时间范围是2011年到2015年。选取123个财务指标构建能源上市公司财务指标体系,对各上市公司的财务指标数据进行无量纲化处理,计算了任意两个公司间的财务指标结构相似系数,建立了77×77的结构相似性矩阵。在此基础上,以股票为节点,财务结构相似系数为边,构建了不同时间尺度和不同阈值情境下的股票关联网络模型。对网络的节点紧密度,节点的相似范围、节点的凝聚力强度和社团化等方面的进行了详细分析。研究发现:(1)不同的阈值情境下,网络的结构特征差异化较大,阈值0.7是该网络的突变点,要关注该阈值前后网络结构的演化差异,挖掘更多的股票市场信息;在时间尺度上,由于能源股票的财务模式和营运方式相似,股票间的财务相似性逐年增强。(2)能源股票关联网络的社团化趋势显著,社团分布和股票的行业性质和地域有很大的关系,不同的能源股票板块有不同的发展趋势,石油和煤炭行业的股票的财务发展模式单一,制造业的股票的财务发展模式多元化。(3)不同社团中存在关键的股票节点,这些股票的财务指标结构有较大的差异性,面对外部环境变动时,会采取不同的财务政策,要时刻关注不同社团的股票节点的财务结构的变化情况。这些研究结果为能源企业财务结构优化和投资者分散投资提供了指导。