【摘 要】
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在经济高速发展的今天,金融市场出现了越来越多的衍生产品,期权就是一个重要的套期保值的工具,为了满足客户更多的要求,因此出现了重置期权.重置期权的定价也成为学者研究的
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在经济高速发展的今天,金融市场出现了越来越多的衍生产品,期权就是一个重要的套期保值的工具,为了满足客户更多的要求,因此出现了重置期权.重置期权的定价也成为学者研究的核心课题.在期权的定价研究中, Black Scholes开创了期权定价研究的先河,为后来者的研究提供了可靠的依据.但是Black Scholes模型是基于无套利,均衡,完备的市场假设.但是在现实市场中并非是这种理想状态.本文对Black Scholes模型的定价公式加以改进,基于有套利,不均衡,非完备的市场,将股价波动设定在poisson跳模型下,研究重置期权定价的问题,利用在随机积分中的鞅方法计算出在股价服从poisson跳模型下的有一个重置日期的重置期权的精确定价的价格.继而推出有两个重置日期的重置期权的精确定价的价格,最后推广到有n个重置日期的期权定价问题,推导出计算公式.最后进行实证分析证实了现实股价的变动更加符合poisson跳模型,随机积分中的鞅方法更能精确的计算出重置期权的定价.
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