本文简要介绍了中国的利率市场化进程,并分析了其路径选择,以及这一过程对商业银行净利差的影响。本文以Ho&Saunders(1981)建立的做市商模型出发,借鉴Maudos&Solis(2009)的改进模型,结合中国商业银行业的实际情况,在全面考虑净利差的各种影响因素的基础上,建立一个综合分析模型,先从静态方面进行回归分析,再进行动态回归分析。研究结果表明,无论是静态回归分析还是动态回归分析,市场势力、平均运营成本、风险规避程度、利率风险、信用风险、交易规模、成本收入比、基准利差变动、GDP与净利差成正相关关系,动态回归显示本期净利差显著地受到前一期净利差的正向影响;不良贷款率、中间业务盈利能力、CPI、融资体制变量与净利差成负相关关系。其中,对净利差的影响最大的变量是:基准利差变动、市场势力、平均运营成本;中间业务、融资体制变量对净利差的影响呈递增的态势;风险规避程度、利率风险、信用风险、基准利差变动对净利差的影响呈递减的态势。本文的研究结果从不同角度反映了利率市场化改革对商业银行净利差的影响。首先,净利差在利率市场化改革初期呈现扩大的趋势,但随着改革的不断深化,净利差是在不断变小的;其次,本文在所见文献中较早引入实证模型的融资体制变量与净利差呈现出的相关关系有力的证明了利率市场化对商业银行净利差的影响,这也是本文的主要创新之处。面对利率市场化对净利差的影响,商业银行及相关政府机构如何应对,本文给出了几点建议,一是政府应该培育完善的金融市场,加强竞争,降低商业银行的社会成本。二是政府应该坚定的推进利率市场化改革,优化金融生态,在短期内赋予商业银行存贷款的自主定价权。三是商业银行应该不断提高风险管理水平,改进资产质量,积极进行金融创新,提高综合经营效率。