自从1973年美国芝加哥期权交易所正式开始进行股票交易以来,已有31年了,期权市场也已经成为国际金融市场的一个重要部分。而在中国,期权市场仍然是一个理论的概念,但是随着我国经济市场化进程的发展,期权市场必然会进入中国经济领域。金融技术可使一国的经济腾飞也可能使其瘫痪。在这一意义下,金融研究应该是国家安全与国防技术的一部分。所以,我们十分有必要系统研究期权这样一种创新的金融核心工具。全面认识和了解期权的内涵及其特征,不仅具有一定的理论价值,而且对于我国期权市场的培育和发展具有深刻的现实意义。于是准确地为期权定价是金融交易市场规避风险的迫切需要。本文首先介绍了期权的一般知识,期权定价理论的发展历程及研究现状;接着在Black-Scholes期权定价模型的基础上,将利率为常数的条件改为利率为满足一定条件的Ito过程和扩散过程,研究了欧式期权的定价,并对期权定价理论的研究内容、方法和结果作了初步的介绍,其中假设市场存在等价鞅测度,而且市场上只有两种证券:一种是无风险零息债券,一种是有风险的股票;并且给出利率满足一种特殊方程时美式期权的定价;最后讨论了Black-Scholes模型中等价鞅测度存在的条件以及它的存在性与记账单位的关系。