在经济日趋全球一体化的今天,全球采购配送已经成为世界贸易的主流形态。而在贸易供应链中,船舶运输以其在单次运输量及运输费用上的比较优势,成为其中重要的物流方式,因此,世界商业竞争中航运业是绕不开的战略要地。作为资金密集型行业,长期稳定的资本支持,是航运企业获得持续性发展的必要条件。但随着世界经济进入深度调整期,航运业持续低迷,航运企业融资难度不断增大,同时通过资本运营拓展产业链、实现战略布局的必要性也更加凸显。本文在分析资本运营基本理论的基础上,对中国航运企业主要融资和资本运营模式进行了归纳和比较,并结合中国资本市场现状及发展前景,论证了新三板市场(the National Equities and Exchange and Quotations market,简称 NEEQ)主要服务于更容易实现创新驱动的产业和成长性突出的中小企业,该市场做市及分层等制度的日益完善,不仅能够使企业实现融资目标,也可以通过资本运营,达到布局上下游产业、资源有效配置等目的,将可以有力地推动企业发展。随着航运市场深度调整的影响逐步显现,航运企业转型升级、深化改革的压力日渐迫近,与此同时,新三板市场日趋成熟,不但可以为挂牌企业提供股权公开转让、融资、资产重组等服务,还具备价值发现、增信、提升知名度和规范公司治理等功能,因此,新三板市场将是航运企业化解融资压力、谋求转型发展的优质平台。本文以HY航运公司新三板登陆及运作的实践为例,对处于成长期的中小航运企业登陆新三板的步骤及运作重点,以及挂牌后资本运营的主要思路和方向进行了论述,证明了当前形势下,航运企业借助新三板市场实施资本运营的重要性和必要性。同时,对于如何实现新三板市场的资本运营目标,也提出了具体的保障措施,目的是为处于低迷市场大环境下的航运企业,尤其是体量较小、抗风险能力较差的中小航运企业抵御寒冬、筹集发展所需资金、推进资本运营提出一定参考思路。