随着互联网的普及和电子商务的快速发展,通过互联网进行拍卖活动也日益流行,并随之涌现了许多大型、专业性的拍卖网站。这些网站作为中介为买卖双方提供在线拍卖交易的平台,并且通常这些服务并不是无偿提供的,网站可以向买方或卖方按固定金额或成交价的一定比例收取佣金。目前,主流网站均采用一口价拍卖的交易机制,且这一机制已经占据网上拍卖成交额中的绝大部分比例。与现实中的流行形成鲜明反差的是理论研究的相对缺乏,这使得对此进行研究兼具理论价值与现实价值。理论界的困惑在于,在经典假设下拍卖给卖方带来的收益大于标价出售机制,那么卖方为什么要通过引入一口价来对限制拍卖的最高报价?现实一口价的流行说明了经典假设的某些前提可能不在成立。本文将一口价视为卖方为获得某种补偿而向投标者转让的部分信息租金,故现有文献的观点可以总结为通过放松假设,卖方通过向投标者转让部分信息租金,从而获得了风险补偿、时间成本补偿、交易成本节约和心理补偿等。立足于网上拍卖发展的现实背景,本文尝试以一种新的视角去探讨拍卖中一口价的成因及其对拍卖结果的影响。将视线扩展到作为中介的拍卖网站,这正是现有文献所忽视的,对包含买、卖双方和中介的拍卖模型进行研究,在对三方均衡策略进行分析的基础上,比较新机制与经典机制、不同类型新机制之间的期望收益,以期为卖方和拍卖网站对拍卖机制的选择和具体参数的设置提供更深入、更贴近网上拍卖现实的分析框架和理论证据。具体而言,本文主要开展了以下几方面的研究工作:其一,基于对称独立私人价值的假设,运用博弈论的逆向递推法,推导了投标者的均衡投标策略、卖方的最优保留价以及拍卖行的最优佣金水平。研究表明:如果引入佣金收取,那么卖方设置的一口价低于最高价值投标者所能接受的水平,即一口价有正的概率被实施,增加一口价可以提高拍卖的收益。给定佣金水平,最优保留价高于不收取佣金时的水平;给定保留价,最优佣金水平不高于不设置一口价时的水平。也就是说,除参与者的风险厌恶、无耐心、交易成本、卖方间竞争和多物品需求和锚定效应外,佣金存在所导致的佣金节约的动机使得卖方乐于采用一口价拍卖,即佣金收取是存在一口价的动因之一。之后将模型一般化,考虑在一口价和投标阶段均收取佣金的模型。研究发现:当对一口价收取的佣金水平低于对投标收取的佣金水平时,设置一口价可以提高拍卖的收益。否则,卖方不会设置一口价。此外,将固定一口价纳入了临时一口价的分析框架,可被理解为当设置的临时一口价过低使得投标者不会选择投标阶段时的临时一口价水平。其二,在拍卖中介垄断的市场结构中,研究了一口价拍卖模型的最优佣金水平问题。研究发现,由佣金率和保留价共同导致的“门槛效应”对佣金水平构成了向上的约束,从而使得拍卖中的最优佣金率可以被决定。进一步地,由于一口价模型具有机制替代的负效应,故此时的最优佣金水平不高于经典模型的最优佣金水平。最后,通过数值分析的方法,对研究结论进行了验证。其三,针对现实中普遍存在按定额收取佣金的情形,例如拍卖网站的注册费和陈列费(王宏,2011)、房屋中介费等,研究了拍卖网站收取定额佣金的一口价拍卖模型。研究发现,定额佣金模型中,不存在“门槛效应”,仅由保留价对佣金水平构成向上的约束,从而使得拍卖中的最优定额佣金可以被决定。其四,通过构建考虑组织成本的拍卖模型,对拍卖中介存在的原因进行分析。在三阶段顺序博弈的框架下,依次决定了拍卖网站的最优佣金水平、卖方是否引入拍卖网站的决策和投标者的投标策略。研究发现,拍卖行的最优佣金水平取决于投标者次高私人价值统计量的期望值和卖方组织成本的分布函数,而次高私人价值统计量的期望值又取决于私人价值分布函数。进一步地,拍卖过高的组织成本使得卖方更倾向于引入拍卖网站,否则卖方不引入拍卖网站。随着电子商务的发展及现代市场分工的细化,引入拍卖网站时考虑佣金收取的网上拍卖机制必将得到更多的关注和研究。