随着我国证券市场的发展,融资融券、中小企业私募债、股指期货、质押式回购等证券产品出现创新,全国股份转让系统等场外市场的兴起,传统的投资者和证券商等证券市场主体的法律地位发生了变化。由于我国证券市场投资者中个人投资者占比较大、资产规模相对较小,大部分投资者缺乏足够的经验和判断能力,理解不了较为复杂的证券产品、服务、业务和市场,容易因误导而造成利益损害,所以迫切需要从制度上对公众投资者予以扶助,投资者适当性制度就是其中重要的一个内容。本文从投资者适当性制度的基础理论入手,从“买者自负”原则和信义义务两个角度对适当性制度进行理论介绍,为下文详细论述投资者适当性制度在证券市场的适用奠定理论基础。然后结合世界主要证券市场中投资者适当性制度的制定和完善,界定了投资者适当性制度的定义,即要求证券金融机构提供与投资者投资需求、投资目标、风险承受能力、财务状况、知识和经验等相适应的产品和服务,同时调整投资者、证券商以及监管者三方的法律关系的监管制度。接着运用比较研究方法研究世界主要国家(地区)如美国、欧盟、日本等的证券投资者适当性制度,比较分析其特点和不足。同时运用历史研究方法,介绍投资者适当性制度在我国证券市场的发展,结合创业板、融资融券、股指期货的特点,分别介绍其领域的投资者适当性规定,分析得出目前我国投资者适当性制度在制度定位、投资者分类、监管、救济途径等方面的不足。最后将投资者适当性制度应用到目前监管相对缺失的股权众筹领域,并进一步完善我国证券投资者适当性制度。构建我国股权众筹投资者适当性制度以保障股权众筹市场投资者利益是本文的创新之处。