布雷顿森林体系解体后,各国金融危机爆发越发频繁,特别是2008年的全球金融再度引起了人们对于金融稳定与金融监管的重视。每一次金融危机爆发几乎都是系统性金融风险长期积累的结果,是由量变到质变的过程。目前,我国正处于经济转型阶段,且与国际金融体系的联系日益紧密,系统性金融风险也开始在我国经济体系内逐步积累,已经在特定领域逐步显现,并引起了党和国家领导人的高度重视。2017年的中央经济工作会议提出“守住不发生系统性金融风险的底线”,2018年中央经济工作会议继续提出“打好防范化解重大风险攻坚战”。但目前对系统性金融风险的研究还比较欠缺,体系还不完善。针对此背景,本文将系统性金融风险的生成逻辑作为研究对象,从现代货币创造的理论出发,对系统性金融风险的生成逻辑进行推演,将系统性金融风险的源头、载体和发生过程纳入一个完整的逻辑框架进行分析。同时从总量和结构两个视角分析系统性金融风险对金融体系和经济结构的影响机制,并提出系统性金融风险的一个可能性的定义为“信贷扩张导致资产价格脱离基本面而快速膨胀,使金融体系遭遇流动性风险的可能性持续上升的经济现象。”在此基础上,本文分析了美国大萧条、日本平成萧条与美国次级贷款危机的发生过程,作为系统性金融风险生成逻辑的证明,发现三次金融危机前的风险生成过程与危机发生的模式均与系统性金融风险的生成逻辑一致,因此可以证明前期逻辑推演的客观性与正确性。最后,依据系统性金融风险的生成逻辑,分析了我国经济体系内系统性金融风险的来源、载体与特征,并针对目前我国的情况提出了短期与长期的策略组合,短期策略主要以稳利率、宽货币、增收入为主,长期策略包括金融供给侧改革、宏观审慎、财政预算硬约束、征收财产税与增加教育投入等。