我国的利率市场化改革与经济体制改革的步伐基本一致,采取的是渐进式改革模式。当前我国已经基本实现了利率市场化的近中期目标,可以预见,在不久的将来,我国必将实现全面的利率市场化。在利率市场化条件下,我国商业银行将会面临一种主要的市场风险——利率风险。因此,加强利率风险管理,是我国商业银行亟待加强的方向之一。 度量利率风险的方法及其精确性是商业银行利率风险管理的最重要的课题之一。随着我国利率市场化改革的快速推进,迫切呼唤推出和发展新型的、实用的利率风险定量分析工具,这是完善我国商业银行利率风险管理理论与实践发展的需要,也是加入WTO后我国商业银行面临国外银行竞争、提高自身综合实力的迫切要求。 久期模型及其缺口技术被公认为是20世纪90年代以来国际银行业在利率风险管理和测度方面最可靠的标准之一。在西方国家,久期模型及其缺口技术在金融市场中的应用已经达到了相当高的水平。本文简要阐述了传统的Macaulay久期模型、凸性理论、F-W久期模型、有效久期模型、随机久期模型与方向久期模型;系统地研究、比较和评述了这些模型和理论的产生背景、优缺点和适用范围等;对传统的利率风险管理工具—利率敏感性缺口技术和久期缺口技术进行了全面地比较研究;久期缺口模型因两个重要的假设条件极大地限制了它的实际应用价值,本文通过放宽这两个假设条件,首次提出了修正久期缺口和修正凸度缺口新模型。最后,本文根据修正久期缺口模型以及某商业银行湖南省分行的实际情况做了实证分析,并对该行的利率风险提出了相应的对策与建议。