VaR将损失的可能性与可能的损失程度有机结合,以简单明了的形式表现金融资产的尾部风险。在其基础之上产生的ES,克服VaR无法对尾部风险进行完全测度以及不符合一致性风险度量的局限性,对金融资产的尾部风险平均加权,使风险度量手段再上一层。谱风险测度将投资者的风险偏好引入至风险度量中,对尾部风险合理有效的赋予权重,令谱风险测度成为金融资产尾部风险研究的优秀工具。针对金融资产的尖峰厚尾的特性,正态分布无法正确拟合此类金融资产的尾部分布,以极值分布为核心的极值理论修正了正态分布在面对厚尾特征时的低效,极大程度的提高了各类风险度量工具对金融资产尾部风险度量的精确度。在实证分析中,选择沪深300股指期货在2010年4月16日至2020年3月25期间活跃合约的结算价为样本数据,对期货交易中的空头方和多头方进行分析。通过正态性检验,证明沪深300股指期货收益率率具有尖峰厚尾的特点,从而对样本尾部数据应用极值理论进行拟合在理论上具有合理性。实证的结果表明,基于极值理论的VaR、ES、SRM对沪深300股指期货的尾部风险的度量结果普遍要高于在正态分布假设下的情形,直观反映出正态分布假设会低估尾部风险。谱风险测度得到的尾部风险高于VaR和ES测度的结果,表明对极端风险的有效加权会在一定程度上更真实的揭示尾部风险,使投资者更准确的认识尾部风险。谱风险测度受置信水平与风险厌恶因子的双重影响,当风险厌恶因子控制在一定范围时,对结果的影响相对较小,而当样本的尾部风险存在极端损失时,由于风险权重函数对极端风险赋予的权重呈现指数增长,可能会过度放大尾部风险的恶劣程度。