石油作为工业生产的重要能源,其价格的变化影响着世界经济的发展。研究表明,原油价格与经济增长之间存在着负向协整的关系,历史上几次重大经济衰退发生都和过高的油价有一定关系,如在第一次石油危机发生时,国际原油价格一路上涨,从每桶3美元涨至12美元,油价的快速上涨使得经济发生重大衰退,引发了在二战结束后最严重的一次全球经济危机。随着我国经济的高速发展,对能源的需求越来越大。但是国内石油储量较少,产量增长缓慢,而工业发展对石油的需求增长过快,这导致国内石油市场严重依赖于国际石油市场,原油以及成品油受国际市场价格波动影响较大,对我国工业发展以及整体经济平稳发展有着严重的安全隐患,石油价格的波动将直接对实体经济产生巨大的冲击。如何保障我国能源安全是一个综合性问题,需要从多个角度来进行研究。而通过对原油价格波动的研究,对原油价格波动进行提前预测,从而采取应对措施是保障能源安全的重要方法之一。通过整理研究国内外对于原油定价模型的文献可以发现,原油定价模型大致可以分为三类:传统模型、古典模型以及现代模型。在1990年之前,学者们普遍都在使用传统模型进行研究,但随着科技的发展和计算水平与数据质量的提升,20世纪以来,古典模型和现代模型的数量迅速增长。大部分学者主要通过原油价格影响因素的研究来进行原油定价,构建的基本都是传统模型。虽然传统模型在原油价格的历史拟合上效果很好,但是在预测精度上还有待提高。本文通过古典模型对原油价格进行了模拟及预测,采用O-U过程、CIR模型以及Dixit-Pindyck模型作为基准模型来构造原油定价模型,提高了原油价格的预测精度。另外,本文还深入分析了原油价格影响因素及原油价格的波动特征,对定价模型在原油价格上的适用性进行了检验。在研究过程中,利用极大似然法对模型的参数进行估计,并通过参数检验法来比较模型的拟合效果,比较得出最优模型。在得到最优模型后,选取2017年的数据对原油价格进行预测分析。实证结果表明:(1)原油作为一种特殊的商品,在市场经济条件下,其价格受到供给和需求的影响。当有外部因素影响到原油的供给和需求时,价格会因此上下波动,市场的均衡价格也会因此改变。当需求增加时,价格会上升,而当供给增加时,价格则会下降。由于国际原油是用美元进行结算的,因此美元指数是影响原油价格变化的因素之一。如果美元贬值,那么原油价格会上涨;如果美元升值,则原油价格会下跌。当全球的经济回暖,投资环境改善时,原油价格会上升,主要有两方面因素的影响,首先,全球生产总值增加,工业的发展离不开石油,因此对于石油的需求也相应增加,需求的增加推动原油价格上升。另外经济的快速增长伴随着一定的通货膨胀,这也使得原油价格上涨。(2)随机动态模型可以较为理想的对原油价格进行模拟。从拟合效果来看,无季节因素的双因子CIR模型拟合效果最好。在比较中还发现模型CIR对价格的拟合优度要高于O-U过程和Dixit-Pindyck模型。另外,从拟合效果图也可以看出,双因素模型整体的拟合优度要高于单因素模型的拟合优度。(4)通过对2017年1月3日至2017年12月4日的北美西德克萨斯原油价格的预测可知,无季节因素的双因子CIR模型预测效果很好,在参数检验法中的可决系数达到0.5以上。价格建模作为金融领域中的基本问题,在现实中有很重要的意义,值得深入研究。本文对随机动态模型的理论应用进行了拓展,并且对原油价格的预测提供了参考,提高了原油定价模型的预测精度。然而,本文也存在着些许不足,有待今后进一步研究和改进。