当今国际形势复杂多变,逆全球化思想不断蔓延,新民粹主义逐渐崛起,地缘政治事件频发。地缘政治风险受到越来越多学者的关注与研究,地缘政治对一国金融市场的冲击性得到了许多实证支持。在世界各国经济、金融市场紧密联系的情况下,地缘政治风险对金融市场的影响会通过各国间的贸易联系、金融联系等传导到世界各国,进而有可能会引发世界系统性金融危机。市场经济体制不断完善,经济发展速度较高的新兴市场国家因其巨大的发展潜力而博得了国际投资者的青睐。因此,新兴市场国家的地缘政治风险更是受到国际投资者的格外关注,一旦一国地缘政治风险上涨,国际投资者就会在第一时间做出反应,撤出资本,从而对金融市场造成冲击。本文利用GARCH-MIDAS模型对巴西、印度、印度尼西亚、南非、土耳其、墨西哥等6个新兴市场国家地缘政治风险与金融市场波动的关系进行了研究,并对地缘政治风险冲击金融市场的短期传导渠道进行了探讨,为一国通过地缘政治风险预测金融市场波动,进而为通过管理地缘政治风险传导渠道因素降低金融市场波动的可能性提供了理论依据与实证检验基础。我们发现,将地缘政治风险因素纳入基于泰勒规则的基本面波动模型,可以显著提高标准宏观经济基本面（产出增长、通货膨胀和货币政策利率）对金融市场波动的预测能力;另一方面,在短期中,证券资本流动（股票资本流动与债务资本流动）与市场情绪是地缘政治风险造成金融市场剧烈波动的重要传导渠道。我国正处在金融市场国际化、人民币国际化的关键阶段,资本市场逐步放开、汇率浮动区间逐步放大、汇率制度越来越灵活;同时我国还面临着中美关系恶化、新冠疫情冲击等复杂的国际国内外部环境。在这样的背景下,我国汇率和股市波动会受到较大影响,而股市、汇市与金融市场之间的密切联结关系就意味着我国金融市场稳定性会受到严重冲击。金融稳定是一国金融安全、经济稳定运行的重要基础,是我国人民币国际化进程当中亟需考虑的重要问题。通过研究新兴市场国家地缘政治风险与金融市场波动间的联系,合理建立模型对新兴市场国家的股票与汇率市场波动进行预测,有助于我国从中吸取借鉴经验,正确把握金融市场风向,提前感知金融市场波动,进而实施相应政策稳定人民币汇率与股票价格波动。证券资本流动与市场情绪作为地缘政治风险的重要传导渠道,在地缘政治风险事件发生时,我国可以通过适当管理证券资本流动,积极引导市场情绪、提振投资者信心的方式缓解地缘政治风险对金融市场的冲击,为我国金融市场稳定运行提供保障,这对于防范金融市场风险、维系金融市场安全,促进我国金融市场良好发展、金融市场走向国际化具有重要借鉴意义。