在世界经济迅速发展的今日，资本市场凭借其高效的资源配置和风险分散功能已经成为了全球金融行业关注焦点。随着市场参与者不断增加，投资者与融资者的需求逐渐变得多元化，这就要求资本市场从单一层次向多层次转变，因而各国政府都在积极推进多层次资本市场的建设。党的十六届三中全会首次提出要在我国建立多层次资本市场体系，完善资本市场结构。在政策支持下，历经十多年发展我国资本市场已形成了较为清晰的层次划分，不同市场的职能和服务对象差异化特征明显。但是，多层次资本市场体系的建设不能单纯停留在自身繁荣，而是要最终实现促进实体经济发展的根本目标。因此，本文力图通过定性和定量分析探究我国多层次资本市场与经济发展之间深层次的逻辑关系。　　在国内外学者研究基础之上，本文对多层次资本市场和经济发展的内涵进行了理论分析，进而阐明资本市场通过信号机制、激励机制和退出机制对经济发展产生实质影响的作用机理。通过分析我国多层次资本市场的发展过程和基本现状，及与美日等发达国家的对比，总结归纳出当前我国多层次资本市场的特征。为进一步明晰各市场在促进经济发展中的角色定位，本文采用EG协整检验法和灰色关联度分析法对不同层次资本市场与我国经济总量增长和产业结构优化间的关系进行了实证检验。结果显示，从总量角度来看，中长期信贷市场和债券市场与经济增长存在长期稳定的均衡关系，而股票市场对经济增长的影响并不明显；从经济结构上看，各资本市场都与产业结构升级存在密切联系，其中股票市场的影响最为显著。最后针对实证结论提出不同层次资本市场仍需进一步建设：中长期信贷市场要用好增量、盘活存量；债券市场应扩大规模、优化结构；股票市场需定位分层、顺畅转板。只有各个资本市场自身不断完善并相互配合，才能保证我国多层次资本市场在未来能够更好地推动实体经济发展。