我国的融资融券业务自2010年开展以来取得较快的发展,然而在这发展的九年时间里,融资融券业务不仅给证券公司带来了新的利润增长点,同时也经历了2015年千股跌停,2016年的熔断机制、以及2018年市场出现超预期的大跌三次股灾,这些都给我国融资融券业务带来了生死考验。在风险到来的时候,无论是大证券公司还是中小证券公司,都会融资融券业务风险控制的新问题。本文通过以广东省的中型证券公司-W证券公司的融资融券业务为研究对象。首先梳理了证券公司开展融资融券业务主要面临的风险类型为信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险;其次,介绍了W证券公司针对融资融券业务风险的管理框架和措施;然后对W证券公司开展融资融券业务以来遇到的风险案例进行详细的剖析,分析融资融券业务开展过程中新的风险点;最后通过对W公司融资融券业务开展的事前、事中、事后风险控制的提出优化策略。优化策略主要涵盖事前风险管理的客户准入及授信管理;事中风险管理包括标的证券、担保证券管理、风险控制指标、客户风险分类管理、风险通知送达;事后风险管理的强制平仓、债务追偿、黑名单管理等问题;从这些问题上完善W证券公司的融资融券业务风险控制体系。本文的研究,将会为W证券防范融资融券业务风险提供具体的措施,为同类中型券商开展融资融券业务风险控制提供借鉴。