随着金融市场逐步放开、民营银行准入政策破冰都预示着我国全面性的金融改革步伐已在各项政策中悄然加速。在全球经济一体化的背景下我国商业银行势必面临更大的挑战。竞争与机会并存，如何防范和控制好商业银行的风险是当前我国银行业面临的重大难题。然而，信用风险是商业银行面临的主要风险，也是导致银行破产的主要原因。在信用风险管理方面我国与世界水平还有差距，如何缩小我国商业银行与世界银行业的差距，如何利用现有的工具管理好信用风险来提高我国商业银行在国际上的竞争力,是我国亟需探讨的课题。本文以信用风险基本理论为基础，概述了信用风险基本内容，分别介绍了国内外采用定性与定量分析方法的信用风险评估模型。通过对比国外主流的信用风险度量模型，探讨在我国的适用性，对比表明KMV模型具有较强适用性，并在此基础上,结合我国实际对KMV模型进行了修正。利用修正之后的模型对沪深两市24家上市公司的信用风险进行验证分析并对其进行了有效性验证。结果表明，修正之后的KMV模型能够在上市公司违约前预测出其信用质量的急剧下降，能够清晰地观察出其信用质量的动态变化趋势,能够较好地预测出信用风险的变化。