随着我国人口老龄化的加剧,银发浪潮到来,养老已成为我国目前亟待解决的重大社会难题,社会养老保障保险已明显不足以满足我国现在的养老需求,社会养老保障保险迫切需要商业保险的完善与补充。住房反向抵押养老保险对于我国是一种新型保险产品,这一产品的推广将对解决我国社会养老保障的资金筹措问题提供全新的思路。但是,由于住房反向抵押养老保险产品的复杂性以及参与者行为的不确定性,本产品在推出伊始便困难重重。此文运用“完全理性人”假设,以住房反向抵押养老保险定价模型为辅助模型,分别分析抵押者健康状况的恶化对保险公司支付的贷款金额以及保险公司初始房屋资产价值的低估对抵押者获得的贷款金额的敏感程度,得出保险公司与抵押者道德风险防范的必要性。此外,我国学者对住房反向抵押养老保险产品的道德风险分析多集中于保险公司与抵押者二方博弈,此文在此基础上,引入政府一方,通过构建保险公司、抵押者、政府三方博弈模型,对保险公司、抵押者的道德风险进行分析,并求解贝叶斯纳什均衡,探讨三方博弈过程中各参与主体的策略选择行为,分析道德风险给住房反向抵押养老保险产品养老业务的实施造成的影响以及政府有效监管的必要性,为推进住房反向抵押养老保险产品的后期发展,还对博弈顺序进行改进,以期达到总体效用最优,最后,对政府层面提出突出政府职责、设立规范的惩罚与补贴机制、明确房屋产权制度的对策,针对道德风险防控层面防范上提出改变产品邀约顺序的对策。