QDII制度作为我国资本项目开放进程中的一项过渡性制度安排，政策当局寄予厚望。2006年8月，中国证监会批准了华安基金管理公司正式启动合格境内机构投资者(QDII)试点，标志QDII基金问世。截止2008年底，国内总共发行了10只QDII基金。然而QDII基金出师不利，净值出现均出现不同程度亏损，引发国内投资者对QDII基金管理者投资水平的质疑。政策当局在QDII基金境况不佳的处境下，依然给予了很大支持，近期也将有更多的新基金发行和上市。因此研究如何更好在全球范围内有效配置资产，分散国内股市的系统性风险，获得更好的收益，将有非常现实的意义。　　 本文研究的目标就是分析我国QDll基金投资策略，研究探讨其投资组合的有效性，并对其风险收益进行测度，通过与马科维茨有效组合对比分析，探讨其投资组合的有效性，并提出有效建议。　　 第一章阐述了对国际投资组合的有效性进行研究的意义，对国内外研究现状进行了综述，并展示了文章的结构。　　 第二章详细阐述了资产组合理论及其在跨国领域的拓展，为后文实证检验寻找理论依据和数量模型。　　 第三章对QDII基金的运行机制和特点进行了系统介绍，并对我国QDII基金业绩和投资组合进行了统计分析。　　 第四章是文章的主要部分，针对QDII基金股票组合的有效性进行了实证分析，并通过与马科维茨有效组合的比较，得出QDII投资组合没有有效分散非系统性风险。　　 第五章，总结全文并就QDII基金国际投资面临的主要问题提出一些建议。