我们国家有很多的货币政策,在这些政策中,货币当局央行运用货币政策工具来调节货币供应量是最常见的一种,根据流动性的货币供应量分为3种,调节可能对股票市场有一定的影响,而且影响的程度可能也不尽相同。研究货币供应量对股票市场的影响,有助于货币当局及时改变货币供应量,适应经济,或分析,投资者做出合理有效的投资,具有重要的现实意义。通过阅读学习一些学者研究货币供应量对股票市场的影响分析,大部分分析M1对股票市场的影响,而且多数采取上证或深证综指,对其理论和实证分析,故本文在前人的基础上拓展,采取各层次的货币供应量M0、M1和M2,比较全面的分析它们对股市的影响,并且摒弃一贯采取的上证或深证综指价格指标,本文采取了比较新颖创新的沪深300作为股价指标。文章先对货币供应量和股票价格的概念进行描述,再就对相关理论譬如货币供给理论和货币数量论加以说明。本文在概念理论的基础上,从利率,资产组合,投资者预期,通货膨胀角度阐述了M0、M1和M2对股票价格的传导机制。对理论概念解释之后,对我国近年来货币供应量M0、M1和M2和沪深300指数从其总额,同比、环比增长率角度加以具体详细的描述说明,从折线图中分析M0、M1和M2和沪深300指数的关系。为之后选取的2009年至2016年货币供应量M0、M1和M2和沪深300的月度数据的实证分析作铺垫,从金融危机之后,分析股票市场没有特别受到动荡的情况下,来考察各层次货币供应量M0、M1和M2对沪深300的影响程度,通过选取96个月度数据建立VAR模型,分别通过ADF、协整和Granger检验等计量方法对其研究分析。分析研究得出M0、M1和M2与沪深300之间关系是长期均衡,沪深300是M1的Granger原因,而M1并非沪深300的Granger原因,M0对HS300有正向冲击,M1、M2对HS300有负向冲击,但影响程度都不大。